ESOs : 종업원 주식 옵션 회계.
관련성 위의 신뢰성.
우리는 기업들이 종업원 스톡 옵션을 "지출"해야하는지에 대한 격렬한 논쟁을 재검토하지 않을 것입니다. 그러나 우리는 두 가지를 설정해야합니다. 첫째, 재무 회계 기준위원회 (FASB)의 전문가들은 1990 년대 초반 이후 옵션 비용을 요구하기를 원했습니다. 국제 회계 기준위원회 (IASB)가 미국 회계 기준과 국제 회계 기준 간의 융합을 계획적으로 추진했기 때문에 정치적 압박에도 불구하고 비용은 다소 피할 수 없었습니다. (관련된 독서를 위해, 논쟁에 Option Expensing를보십시오.)
2004 년 3 월 현재 현행법 (FAS 123)은 "공시되었지만 공인을 요하지 않음"을 요구합니다. 이것은 옵션 비용 추정치가 각주로 공개되어야 함을 의미하지만, 보고 된 이익 (수입 또는 순이익)을 줄일 수있는 손익 계산서에 비용으로 인식 할 필요가 없음을 의미합니다. 즉, 대부분의 회사가 실제로 EPS (bill per share per share) 수를보고합니다 (이미 수 백 명이 완료된 것처럼 옵션을 자발적으로 선택하지 않는 한).
2. 프로 포마 희석 EPS.
EPS 계산의 주요 과제는 잠재적 희석입니다. 구체적으로, 우리는 미결제이지만 실행되지 않은 옵션, 즉 언제든지 쉽게 보통주로 쉽게 전환 될 수있는 이전 옵션이 부여한 옵션으로 무엇을합니까? (이것은 스톡 옵션뿐만 아니라 전환 사채 및 일부 파생 상품에도 적용됩니다.) 희석 주당 순이익은 아래에 설명 된 자사주 법을 사용하여 잠재적 희석화를 포착합니다. 가상의 회사는 100,000 개의 보통주를 보유하고 있지만 10,000 개의 뛰어난 옵션도 있습니다. 즉, 그들은 7 달러의 행사 가격이 부여되었지만 주식은 20 달러로 상승했습니다.
기본 EPS (순이익 / 보통주)는 간단합니다 : $ 300,000 / 100,000 = 주당 $ 3. 희석 EPS는 다음과 같은 질문에 답하기 위해 자기 주식 법을 사용합니다. 즉, 모든 현금 옵션이 오늘 행사되면 보통주가 몇 개나 될 것인가? 위에 논의 된 예에서, 연습만으로 10,000 개의 보통주가 기지에 추가됩니다. 그러나 시뮬레이트 된 운동은 회사에 여분의 현금을 제공 할 것입니다 : 옵션 당 7 달러의 운동 수익과 세금 혜택. 세금 환급은 옵션 이득 (이 경우에는 행사 당 옵션 당 13 달러)으로 과세 소득을 줄이기 때문에 실제 현금입니다. 왜? 국세청은 옵션 소득자로부터 세금을 징수하기 때문에 보통 소득세를 동일한 이득으로 지불하게됩니다. (세금 혜택은 비 자격 스톡 옵션을 의미하며, 소위 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 회사의 세금 공제가 될 수 없지만 부여 된 옵션의 20 % 미만은 ISO입니다.
Pro Forma EPS는 올해 부여 된 "새로운"옵션을 포착합니다.
첫째, 우리는 희석 주당 상각 주식이 이전에 부여 된 옵션의 행사를 모의 실험 할 때 보통 주식과 희석 주가 있음을 알 수 있습니다. 둘째, 우리는 올해에 5,000 개의 옵션이 부여되었다고 가정했다. 우리 모델이 $ 20 주가의 40 % 또는 옵션 당 $ 8의 가치가 있다고 가정합니다. 총 경비는 $ 40,000입니다. 셋째, 옵션이 4 년 후에 절벽 조끼가 발생하기 때문에 우리는 향후 4 년 동안 비용을 상각하게됩니다. 이것은 회계의 일치 원리입니다. 즉, 종업원이 가득 기간 동안 서비스를 제공 할 것이므로 비용은 그 기간에 걸쳐 분산 될 수 있습니다. (회사에서는 설명하지는 않았지만 종업원 해지로 인해 옵션 불이행을 예상하여 비용을 절감 할 수 있습니다 (예 : 회사는 20 %의 옵션이 무효화됨에 따라 비용을 절감 할 수 있음).
옵션 보조금에 대한 우리의 현재 연간 지출은 40,000 달러 비용의 처음 25 % 인 10,000 달러입니다. 따라서 조정 순이익은 290,000 달러입니다. 우리는이를 보통주와 희석 주로 나누어 두 번째 공식 EPS 수를 산출합니다. 이 내용은 각주에 기재해야하며 2004 년 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도에 대한 승인이 필요할 수 있습니다 (손익 계산서 본문).
우리는 희석 주당 이익 (희석 주당 이익 및 예상 희석 주당 순이익으로보고)과 희석 주당 이익 (희석 주당 순이익)에 대해 동일한 희석 주주를 사용했다. 전문적으로 희석 된 ESP (상기 재무 보고서의 항목 iv) 하에서, 주식 기초는 "상각되지 않은 보상 비용"으로 구매할 수있는 주식의 수만큼 추가로 증가합니다 (즉, 운동 수익 및 세금 혜택). 따라서 첫 해에는 40,000 달러의 옵션 비용 중 10,000 달러 만 청구되었으므로 다른 3 만 달러는 가정으로 1,500 주 ($ 30,000 / $ 20)를 다시 구매할 수 있습니다. 이것은 첫해에 105,400의 희석 주수와 2.75 달러의 희석 주당 수를 산출합니다. 그러나 4 년차에, 다른 모든 것이 평등하다면, $ 2.000는 이미 옳을 것입니다. 왜냐하면 우리가 이미 $ 40,000의 비용을 끝 마쳤을 것입니다. 이것이 우리가 분자의 옵션을 비용으로 지불하고있는 프로 포마 희석 EPS에만 적용된다는 것을 기억하십시오!
비용 절감 옵션은 옵션 비용을 산정하기위한 최선의 노력 일뿐입니다. 옹호론자들은 옵션이 비용이라고 말하면 옳은 것이며 아무 것도 세지 않는 것이 아무 것도 세지 않는 것보다 낫습니다. 그러나 비용 견적은 정확하다고 주장 할 수는 없습니다. 위의 회사를 고려하십시오. 내년 재고가 6 달러가되고 거기에 머물렀다면 어떻게 될까? 옵션은 완전히 쓸모 없게 될 것이고, 우리의 EPS는 과소 평가되는 반면, 우리의 비용 견적은 상당히 과장된 것으로 판명 될 것입니다. 반대로 주식이 예상보다 좋았다면 우리의 EPS 수치는 과장되었을 것입니다. 왜냐하면 우리의 비용이 과소 평가되었을 것이기 때문입니다.
더 많은 주식이 발행되면 대차 대조표에 어떤 영향을 줍니까?
주식 증서 발행 대금은 대차 대조표의 두 곳에서 나타납니다.
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모든 기업은 회사가 공개적으로 거래되는지 여부와 관계없이 투자자에게 주식을 발행 할 권한이 있습니다. 주주는 일반적으로 자신이 소유 한 주식의 비율에 따라 회사의 소유권 비율을 지정받습니다. 회사가 발행 할 수있는 주식의 수와 실제로 발행 된 주식의 수 사이에 차이가 있습니다. 주주에게 주식을 발행 할 때 대차 대조표상의 두 계정을 조정하여 거래를 기록해야합니다.
승인 된 Vs. 발급 된 주식.
발급 한 재고 금액은 귀사에서 발급 할 수있는 재고 금액과 다릅니다. 회사를 설립 할 때 귀하의 비즈니스가 발행 할 수있는 주식 수는 귀하가 거래를하는 주에 제출 된 귀하의 정관에 기재되어 있습니다. 주식이 실제로 발행되면 회사가 발행 할 수있는 나머지 주식 수가 줄어 듭니다. 공인 된 주식은 대차 대조표에보고 될 수 있습니다. 그러나 공인 된, 그러나 미발행 된 주식을보고하는 것은 발행 할 수있는 주식의 수를 추적하는 도구로서 더 많이 사용됩니다. 공인 주식은 판매 될 때까지 금전적 가치가 없습니다.
많은 주에서는 회사가 발행 할 수있는 주식의 각 주식의 액면가 또는 명시된 가치를 기재해야합니다. 가치는 일반적으로 회사를 설립 할 때 설정됩니다. 주당 가치를 설정하더라도 주주에게 주식을 발행 할 때 실제로 액면 가격보다 더 많이받을 수 있습니다. 이 경우 귀하는 액면 액을 초과하여 자본을 수령하고 이에 따라 대차 대조표에 추가 자본을 반영해야합니다.
현금 계정.
첫 번째 대차 대조표 계정 발행은 현금 계정입니다. 현금 계정은 구입 한 주식에 대해 회사가받는 금액만큼 증가합니다. 액면가를 초과하여 자본을 수령 할 경우, 각 카테고리에 대해 수령 한 돈을 할당하기 위해 두 개의 현금 계정 항목을 만들어야합니다. 예를 들어 액면가 $ 1 인 $ 20에 대해 주식을 발행하면 "Common Stock, Par-Value - $ 1"이라는 항목 하나를 만들고 "Par-Value 초과 액수 - $ 19"라는 두 번째 항목을 만듭니다. 대차 대조표 현금 계좌로. 엔트리의 효과로 귀하의 계좌가 $ 20 증가하고 자금 배분이 기록됩니다.
주주의 주식 계정.
주식 발행으로 인한 주주 지분에 미치는 영향 또한 증가합니다. 주식 발행으로 얻는 돈은 회사 주주의 지분을 증가시킵니다. 현금 계정 항목과 유사한 항목을 대차 대조표의 Stockholder 's Equity 계정에 입력해야합니다. 위 예제의 수치를 사용하면 첫 번째 항목에 "Common Stock - 파 Value $ 1"이라는 레이블이 붙습니다. 거래와 함께 발행 한 주식 수와 회사에서 발행 할 수있는 주식 수를 입력하십시오. 이 수치는 허가 된 주식수의 감소를 반영해야합니다. 발행 된 주식에서 징수 한 액면가는 대차 대조표 오른쪽에 기록되어야합니다. 다음으로, "액면가 액 초과 자본금"을 읽는 항목을 만듭니다. 대차 대조표의 오른쪽에받은 초과 자본금을 기록하십시오. 세 번째 대차 대조표 엔트리 "Total Paid-in Capital"에 레이블을 붙여 이전 두 항목의 합계를 기재하십시오. 그 결과는 귀하가 주식 발행으로 얻은 총 금액과 같으며 주주 지분 계좌로 증가합니다.
참고 문헌 (2)
저자에 관하여.
세금 및 재무 컨설팅 분야에서 Alia Nikolakopulos는 10 년이 넘는 세무 및 금융 문제 해결 경험을 보유하고 있습니다. 그녀는 IRS 등록 에이전트이며 2010 년부터이 주제에 대한 작가로 활동하고 있습니다. Nikolakopulos는 Metropolitan State University of Denver에서 회계학 학사 과정을 밟고 있습니다.
사진 크레딧.
Comstock / Comstock / 게티 이미지.
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주식 옵션이 대차 대조표에 영향을 미칩니 까?
거래에서 예상되는 현금 지불액을 수익으로 계산합니다. 그러나 FASB는 종업원이 언제든지 그만 둘 수 있기 때문에 연기금을 자산으로 취급하는 것이 회사가보고하는 자산에 대해 항상 법적 통제권을 가져야한다는 원칙에 위배된다는 비판을 받아 제안을 철회했습니다. 이것이 기업이 플랜트 및 장비와 같은 다 기간 자산의 비용을 경제적 수명에 걸쳐 수익을 창출하는 수익과 비교하는 이유입니다. 일부 평론가들은 종업원이 가득 채우기 전에 회사를 떠나거나 옵션 행사가 만료되는 경우 옵션을 상실하는 경우 기록 된 스톡 옵션 보상 비용을 환원해야한다고 주장합니다. 이연 법인세 비용 - 이 계정은 회계 처리 될 보상 비용의 총액에 대한 옵션 부여 시점에 작성됩니다. 물론이 논쟁은 회사가 보조금 지급 시점에 희생 한 상당한 경제적 가치를 무시합니다. 스톡 옵션이 행사되면 주주의 부를 희석합니다. 이러한 효과에 대응하기 위해 경영진은 주식을 환매해야합니다.
테마 별 비디오 :
주식 옵션 회계.
9 답장 & ldquo; 주식 옵션이 대차 대조표에 영향을 미칩니다. & rdquo;
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대차 대조표에 보통주 기록.
대차 대조표상의 모든 주식 관련 정보의 해독은 혼란 스러울 수 있습니다. 여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.
대차 대조표는 회사가 발행하는 세 가지 주요 재무 제표 중 하나이며 자산, 부채 및 주주 자본의 스냅 샷을 제공합니다. 회사의 보통주에 대한 정보는 주주 지분 섹션에서 찾을 수 있으며 브로커가 찾을 수 있도록 도울 수 있지만 나열된 모든 숫자를 이해하는 것은 어려울 수 있습니다. (또는 브로커가 없을 수도 있습니다. 브로커 센터에서 시작하는 것이 도움이 될 수 있습니다.) 예를 들어, 대상의 가장 최근 대차 대조표의 주주 지분 섹션의 스크린 샷을 살펴보십시오 .
모든 수치는 수천입니다.
나열된 숫자가 여러 개 있습니다. 여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.
오히려 이것은 회사 헌장에 명시된 임의의 숫자를 나타냅니다. 이 수치는 대개 낮다 - 1 주당 약 1 센트라고 생각한다 (목표 액면가는 $ 0.0833). 대부분의 회사에서 대차 대조표의이 섹션은 보통주의 실제 가치 중 일부에 지나지 않습니다.
추가 납입 자본, 자본 잉여 또는 납입 잉여.
함께 모아서.
주주 지분의 모든 수치를 합산하면 회사의 총 내재 가치가 산출됩니다. 즉, 회사가 자산을 매각하여 부채를 상환하는 경우, 이는 주주가 남을 금액입니다. 지금은 미래 성장 잠재력 같은 특정 요소를 고려하지 않았기 때문에 보통 주식의 실제 주가와 같지 않습니다. 실제로 Target의 주주 자본은 주식 시장 가치의 1/3 정도입니다. 그러나 대차 대조표상의 보통주 정보를 통해 회사의 자산 중 실제로 자신의 주식과 "소유하고있는"자산의 양을 파악할 수 있습니다.
모 틀리 바보 (Motley Fool)는 언급 된 주식에 대해 아무런 지위도 가지고 있지 않습니다. 어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 모 틀리 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.
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