제한된 스톡 옵션

제한된 주식이 스톡 옵션보다 나은 이유는 무엇입니까?

많은 기업들은 FASB (Financial Accounting Standards Board)의 권고에 따라 스톡 옵션이 회사의 비용 시트에 표시 될 것을 우려하고 있습니다. 특히 하이테크 기업과 신생 기업은 위대한 인력 채용 및 동기 부여 도구 중 하나를 잃어 버릴까 봐 걱정하고 있습니다. 그러나 이미 더 나은 보상 선택, 제한된 스톡 옵션이 있기 때문에 걱정할 필요가 없습니다.

제한된 재고를 통한 동기.

제한된 주식을 발행하는 것은 두 가지 이유로 스톡 옵션을 부여하는 것보다 나은 동기 부여 도구입니다.

첫째, 많은 직원들이 스톡 옵션을 이해하지 못합니다. 그들은 이득을 실현하기 위해 조치를 취해야한다는 것을 알지 못합니다. 제한된 주식에 대한 가득 기간을 이해하는 것이 훨씬 쉽습니다. 두 번째 이유는 제한된 주식은 주식 옵션처럼 쓸모 없게 될 수 없다는 것입니다. 주식 가격이 하락하더라도, 제한된 주식은 내재 가치를 유지합니다.

수학은 매우 간단합니다. 파업 가격 $ 10의 스톡 옵션 부여는 주식이 $ 8에 거래 될 때 아무런 가치가 없습니다. $ 10의 거래가 여전히 $ 8의 가치가있을 때 제한된 주식이 주어집니다. 한편 스톡 옵션은 가치의 100 %를 잃었고 제한된 주식은 가치의 20 % 만 잃었습니다.

제한된 주식을 통한 종업원 소유권.

제한된 주식의 장점 중 하나는 경영진의 관점에서 볼 때 직원들로 하여금 생각하고 행동하게하는 동기 부여 도구로서 소유자와 같은 것입니다. 제한된 주식 보상이 주어질 때 제한된 주식을받은 직원은 자동으로 회사의 소유자가됩니다.

직원은 소유권을 얻기 위해 조치를 취해야하는 것은 아니며 연례 회의에서 투표권을 가질 수 있습니다. 이해 관계자가되면 직원들이 회사 목표를 달성하는 데 더욱 집중할 수 있습니다.

반면 스톡 옵션은 소유권에 대한 인식을 약화시키지 않으며 일반적으로 잠재적으로 큰 보상을받는 고위험 도박으로 간주됩니다.

직원은 회사가 성장하고 번창하고 스톡 옵션으로 보상받을 수 있도록 2 년을 투자 할 수 있지만 충성도는 주가를 인상하여 현금화하고 번들로 만들 수 있도록하는 것입니다. 이러한 직원들은 궁극적으로 회사의 성장과 번영을 도모하는 데 도움이되는 장기적인 관점보다는 단기적으로 (잠재적 이득을 높이기 위해) 주가를 올릴 행동을 선택합니다.

제한적 주식 지지자.

세계에서 가장 큰 온라인 가맹점 인 Amazon은 직원뿐만 아니라 일반인에게도 판매하는 방법을 알고 있습니다. Amazon. co. uk는 모든 직원이 가입 할 때 Amazon의 제한된 주식 단위를 할당 받았다고 말합니다. 알트리아 그룹 (Altria Group, Inc.)은 또한 고정 가격 스톡 옵션보다는 제한된 주식의 주식으로 주식 상을 발표했다고 발표하면서 그러한 경로를 따라 갔다. 델 컴퓨터, Cendant Corp., DaimlerChrysler AG도 스톡 옵션 대신 제한된 주식으로 옮겼다.

제한적 재고 FAQ.

제한된 주식 보상에 대한 의문점이있는 경우 보상의 형태로 제한된 주식 FAQ를 참조하십시오. 스톡 옵션에 관한 FAQ는 여기에 있습니다.

제한된 재고 단위 - RSU.

'Restricted Stock Unit - RSU'란 무엇입니까?

제한된 재고 단위 (Restricted Stock Units, RSU)는 필수 성능 지표를 달성 한 후 또는 특정 기간 동안 고용주와 함께있을 때 가득액 계획 및 배급 일정을 통해 직원에게 발행됩니다. RSUs는 종업원이 회사 주식에 관심을 갖지만 종결이 완료 될 때까지는 가시적 인 가치가 없습니다. 제한된 주식 단위는 가득되었을 때 공정한 시장 가격이 할당됩니다. 가득되었을 때, 그들은 소득으로 간주되며 주식의 일부는 소득세를 납부하지 않습니다. 직원은 나머지 주식을 수령하고 재량에 따라이를 매각 할 수 있습니다.

아래로 'Restricted Stock Unit - RSU'

예를 들어, Madeline이 구인 제안을받는다고 가정 해보십시오. 회사는 Madeline의 기술 세트가 가치가 있다고 생각하고 장기 직원으로 남아 있기를 희망하기 때문에 급여 및 혜택 외에도 보상의 일환으로 1,000 개의 RSU를 제공합니다. 이 회사의 주식은 주당 10 달러의 가치가 있기 때문에 RSU는 추가로 10,000 달러의 가치가있을 수 있습니다. Madeline에게 회사와 함께 머물고 1,000 주를받을 동기를 부여하기 위해 RSUs를 5 년 가득 조건으로 둔다. 1 년의 고용 후에 Madeline은 200 주를 받는다. 2 년 후, 그녀는 또 다른 200을 받는다. 그리고 그녀는 가득 기간이 끝날 때 1,000 개의 주식을 모두 얻을 때까지 계속한다. 회사의 주식 실적에 따라 매들린은 1 만 달러보다 많거나 적을 수 있습니다.

제한된 재고 단위의 장점.

RSU는 직원에게 회사와 장기간 머물며 성과가 나아지도록 도와줌으로써 주식 가치가 상승 할 수 있도록합니다. 종업원이 가득 된 가득 된 배분을받을 때까지 주식을 보유하기로 결정하고 회사 주식이 상승하면 그들은 자본 이득에서 소득세 원천 징수 가격과 양도 소득세를 뺀 금액을받습니다. 추적 및 기록 할 실제 주식이 없기 때문에 고용주에게는 관리 비용이 최소화됩니다. RSUs는 또한 회사가 주식의 희석을 지연시키는 데 도움이되는 가득 일정이 완료 될 때까지 발행 주식을 연기 할 수 있도록 허용합니다.

제한적 재고 단위의 제한.

RSU는 실제 주식이 배정되지 않았으므로 배당금을 지급하지 않지만 고용주는 원천세를 상쇄하기 위해 에스크로 계정으로 옮길 수있는 배당금을 지불하거나 추가 주식 구매를 통해 재투자 할 수 있습니다. RSUs는 IRS (Internal Revenue Code) 83 (b) 선거 (Election)를받을 자격이 없습니다. IRS는 유형 자산으로 간주하지 않으므로 종업원이 가득되기 전에 세금을 납부 할 수 있습니다. RSU는 실제 주식이 가득 된 직원에게 발행 될 때까지 의결권이 없습니다. 종업원이 종업원에게 종업원의 종업원이 종업원으로 종업원에게 종업원의 종업원이된다면 종업원은 종업원이 종업원이 종업원으로 종업원이되는 종업원이 자신의 종업원이 종업원이 될 확률을 결정한다 예를 들어, 존의 가득 일정이 2 년 동안 5000 개의 RSU로 구성되어 있고 12 개월 후에 사임하면 그는 2,500 개의 RSU를 몰수합니다.

스톡 옵션, 제한 주식, 팬텀 주식, 주식 감사 권리 (SAR) 및 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)

스톡 옵션.

회사는 종업원에게 정의 된 부여 가격으로 명시된 수의 주식을 매입 할 수있는 옵션을 부여합니다. 옵션은 일정 기간 동안 또는 특정 개인, 그룹 또는 회사 목표가 충족되면 확정됩니다. 일부 회사는 시간에 따른 가득 시간표를 설정하지만 성능 목표를 달성 할 경우 옵션을 더 빨리 보급 할 수 있습니다. 일단 기명 된 경우 직원은 옵션 기간 동안 만료일까지 언제든지 보조금 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 예를 들어, 직원은 주당 10 달러로 1,000 주를 살 권리가 부여 될 수 있습니다. 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 보유하며 10 년의 임기를 갖습니다. 주가가 올라간다면, 직원은 주식을 사기 위해 주당 10 달러를 지불하게됩니다. 10 달러 보조금 가격과 행사 가격의 차이가 스프레드입니다. 주식이 7 년 후에 25 달러가되고 직원이 모든 옵션을 행사하면 스프레드는 주당 15 달러가됩니다.

옵션의 종류.

ISO에 대한 모든 규칙이 충족되면 주식의 최종 판매를 "적격 처분"이라고 부르며 직원은 보조금 가격과 판매 가격 사이의 총 가치 상승에 대해 장기 양도 차감을 납부합니다. 회사는 적법한 처분이있을 때 세금 공제를하지 않습니다.

선택권 행사.

회계.

제한된 주식.

팬텀 주식 및 주식 감사 권리.

직원 주식 구매 계획 (ESPPs)

이러한 요구 사항을 충족시키지 못하는 플랜은 자격 미달이며 특별한 세금 혜택이 없습니다.

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그러나 RSUs는 스톡 옵션과 다르게 세금을 부과받으며 많은 종업원은 심각한 영향을 이해하지 못합니다.

스톡 옵션은 옵션을 행사할 때 세금이 부과되기 때문에 세금 혜택이 있습니다. 그러나 RSUs는 귀하가 판매 할 때가 아니라, 기한이되었을 때 과세됩니다.

지난 5 년 동안 RSU가 더 많이 사용되면서 어떻게 처리되는지에 대한 문제가 발생했습니다. 받는 사람이 너무 많으면 RSU가 보유한 후에도 RSU를 보유해야한다고 주장합니다. 그렇게하면 집중 위험의 함정에 빠지게됩니다. 그렇지 않으면 모든 계란을 한 바구니에 담는 것으로 알려져 있습니다.

RSU는 그 자체로도 훌륭하고 견고한 지분 보상 수단입니다. RSU는 회사 주식 기준으로 부여 된 보조금이지만 보조금을 수령 할 때 회사 주식은 발행되지 않습니다. 단위가 확정되면 회사는 자신의 가치와 동일한 주식 또는 때로는 현금을 분배합니다. 주식 가격이 옵션 가격보다 떨어지면 쓸모없는 스톡 옵션과 달리 RSU는 회사가 사업을 중단하지 않는 한 내재 가치를 유지합니다.

RSU에 대한 문제는이를 사용하는 방법에서 커집니다. 대부분의 수령인에게 올바른 접근법은 일단 조끼를받은 후 유닛을 현금화 한 다음 수익금을 사용하여 다양한 투자 포트폴리오를 구축하는 것입니다.

보완적인 자산 클래스간에 보유 자산을 다양 화하면 위험과 보상의 균형을 유지할 수 있으므로 정리를 걱정하지 않고도 투자 목표를 달성 할 수있는 최상의 기회를 얻을 수 있습니다. 재정적으로 성공했고 그 길을 계속 유지하려는 사람들 사이에는 표준 관례입니다.

이것은 회사 주식을 멀리 유지해서는 안된다는 말은 아닙니다. 직원이 아닌 소유자가되는 것이 흥미 롭습니다. 핵심은 회사 주식을 다른 산업의 채권 및 주식과 같은 보완 투자로 둘러 쌀 수 있다는 것입니다.

그러나 RSU 수신자가 너무 적습니다. 많은 사람들이 위험에 처해 있습니다. 이것은 RSUs의 세금 처리에 대한 오해로 인해 발생합니다.

최근 RSU의 수익금을 사용하여 집을 짓기를 원하는 고객을 추가했습니다. 클라이언트의 계획은 1 년을 기다려서 기득권 유닛을 매각 한 다음 건물을 짓는 것이 었습니다. 1 년 후 그는 자신의 RSUs가 단기 자본 이득 율보다 낮은 장기 자본 이득 비율로 과세 대상이 될 것이라고 설명했다.

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클라이언트는 일반적인 오해하에 일하고있었습니다. 사실, RSUs는 조기에 세금이 부과됩니다. 종종 고용주는 가득되었을 때 세금 계산서에 해당하는 금액을 보류 할 것입니다. 그 세금 계산서는 부지런합니다. 귀하의 거주 국가에 따라 국세청 (Internal Revenue Service)이 귀하의 거주 지역에 따라 귀하의 RSUs 가치의 거의 50 %를 차지할 수 있습니다. 그리고 그것에 대해 할 일이별로 없습니다.

그 고객에게 돌아가서 : 우리는 그가 자신의 주식으로 흘러 들어갈 때까지 기다릴 필요가 없을뿐만 아니라 기다리는 것이 실제로 비생산적 일 수 있다고 설명했습니다. 그가 팔기 전에 회사 주식의 가격이 떨어지면 두 번 잃을 것이다. 첫째, 그의 주식은 가치를 잃어 버릴 것이고 두 번째로 RSUs는 자신의 상위이자 원래 가치에 대해 세금을 지불 할 것임을 알리는 즉시 세금이 부과되기 때문입니다.

직원들이 RSU에 대해 보류하는보다 일반적인 이유는 더욱 풍부 해지는 바램입니다. 20 대 고객 중 한 명에게 RSU를 판매하고 수익을 다양한 포트폴리오에 투자 할 것을 제안했을 때, 그는 기본적으로 저를 버즈 킬이라고 비난했습니다.

"내가 그런 짓을 왜 하겠어?" 그는 물었다. 그의 기술 회사 주식은 빠른 속도로 상승 해 왔으며 그것이 멈출 것이라고 믿을만한 이유가 없었다고 그는 설명했다.

내 대답 : 당신은 미래를 볼 수 없습니다. 모든 기업과 마찬가지로 기술 회사는 장기간의 주가 하락이나 장기간의 주가 하락을 겪었습니다. Pets, Webvan 또는 Covad와 같은 늦은 훌륭한 회사를 살펴보십시오. 그리고 경기 침체는 삶의 사실이며, 주가가 주가에 영향을 미칠 수있는 혼란과 기업 자체가 매우 현실임을 기억하십시오.

당신이 일하는 회사가 다르다고 생각하는 것은 당연합니다. 어쩌면 그럴지도 모른다. 그러나 어느 한 회사의 주식에 대한 투자를 제한하면 이는 실제로 위험한 행동입니다.

회사가 곤경에 빠지면 주식 분화구뿐만 아니라 일자리에서 벗어날 수도 있습니다. 귀하의 재산이 회사 주식의 형태로 모두 갖추어져 있다면, 모든 바구니를 한 바구니에 담아 두는 것이 아니라 바구니에 살고있는 것입니다.

많은 직원들이 RSU에 "달라 붙는 것을 두려워하기 때문에 달라 붙어 있습니다." 그들은 동료들에게 부자연 스러울 때 예감에 사로 잡혀 있습니다.

이러한 종류의 불안감을 처리하는 한 가지 방법은 달러 비용 평균 형태를 사용하는 것입니다. 회사가 성장하고 재고가 증가하는 경우 일정한 간격으로 RSU의 소량을 판매하고 수익금을 다양한 포트폴리오에 투자하십시오. 그렇게하면 견실 한 재무 기반을 구축하는 동시에 회사 이익의 일부에 참여하게됩니다.

RSUs가 당신을 부유층의 계급으로 밀어 넣었다면, 축하드립니다. 그러나 기억하십시오 : 거기에 머물기 위해서는 현명한 결정을 내려야합니다.

- Bijan Golkar, FPC Investment Advisory의 CEO 겸 고문으로