제한된 주식이 스톡 옵션보다 나은 이유는 무엇입니까?
많은 기업들은 FASB (Financial Accounting Standards Board)의 권고에 따라 스톡 옵션이 회사의 비용 시트에 표시 될 것을 우려하고 있습니다. 특히 하이테크 기업과 신생 기업은 위대한 인력 채용 및 동기 부여 도구 중 하나를 잃어 버릴까 봐 걱정하고 있습니다. 그러나 이미 더 나은 보상 선택, 제한된 스톡 옵션이 있기 때문에 걱정할 필요가 없습니다.
제한된 재고를 통한 동기.
제한된 주식을 발행하는 것은 두 가지 이유로 스톡 옵션을 부여하는 것보다 나은 동기 부여 도구입니다.
첫째, 많은 직원들이 스톡 옵션을 이해하지 못합니다. 그들은 이득을 실현하기 위해 조치를 취해야한다는 것을 알지 못합니다. 제한된 주식에 대한 가득 기간을 이해하는 것이 훨씬 쉽습니다. 두 번째 이유는 제한된 주식은 주식 옵션처럼 쓸모 없게 될 수 없다는 것입니다. 주식 가격이 하락하더라도, 제한된 주식은 내재 가치를 유지합니다.
수학은 매우 간단합니다. 파업 가격 $ 10의 스톡 옵션 부여는 주식이 $ 8에 거래 될 때 아무런 가치가 없습니다. $ 10의 거래가 여전히 $ 8의 가치가있을 때 제한된 주식이 주어집니다. 한편 스톡 옵션은 가치의 100 %를 잃었고 제한된 주식은 가치의 20 % 만 잃었습니다.
제한된 주식을 통한 종업원 소유권.
제한된 주식의 장점 중 하나는 경영진의 관점에서 볼 때 직원들로 하여금 생각하고 행동하게하는 동기 부여 도구로서 소유자와 같은 것입니다. 제한된 주식 보상이 주어질 때 제한된 주식을받은 직원은 자동으로 회사의 소유자가됩니다.
직원은 소유권을 얻기 위해 조치를 취해야하는 것은 아니며 연례 회의에서 투표권을 가질 수 있습니다. 이해 관계자가되면 직원들이 회사 목표를 달성하는 데 더욱 집중할 수 있습니다.
반면 스톡 옵션은 소유권에 대한 인식을 약화시키지 않으며 일반적으로 잠재적으로 큰 보상을받는 고위험 도박으로 간주됩니다.
직원은 회사가 성장하고 번창하고 스톡 옵션으로 보상받을 수 있도록 2 년을 투자 할 수 있지만 충성도는 주가를 인상하여 현금화하고 번들로 만들 수 있도록하는 것입니다. 이러한 직원들은 궁극적으로 회사의 성장과 번영을 도모하는 데 도움이되는 장기적인 관점보다는 단기적으로 (잠재적 이득을 높이기 위해) 주가를 올릴 행동을 선택합니다.
제한적 주식 지지자.
세계에서 가장 큰 온라인 가맹점 인 Amazon은 직원뿐만 아니라 일반인에게도 판매하는 방법을 알고 있습니다. Amazon. co. uk는 모든 직원이 가입 할 때 Amazon의 제한된 주식 단위를 할당 받았다고 말합니다. 알트리아 그룹 (Altria Group, Inc.)은 또한 고정 가격 스톡 옵션보다는 제한된 주식의 주식으로 주식 상을 발표했다고 발표하면서 그러한 경로를 따라 갔다. 델 컴퓨터, Cendant Corp., DaimlerChrysler AG도 스톡 옵션 대신 제한된 주식으로 옮겼다.
제한적 재고 FAQ.
제한된 주식 보상에 대한 의문점이있는 경우 보상의 형태로 제한된 주식 FAQ를 참조하십시오. 스톡 옵션에 관한 FAQ는 여기에 있습니다.
스톡 옵션, 제한 주식, 팬텀 주식, 주식 감사 권리 (SAR) 및 종업원 주식 구매 계획 (ESPP)
스톡 옵션.
회사는 종업원에게 정의 된 부여 가격으로 명시된 수의 주식을 매입 할 수있는 옵션을 부여합니다. 옵션은 일정 기간 동안 또는 특정 개인, 그룹 또는 회사 목표가 충족되면 확정됩니다. 일부 회사는 시간에 따른 가득 시간표를 설정하지만 성능 목표를 달성 할 경우 옵션을 더 빨리 보급 할 수 있습니다. 일단 기명 된 경우 직원은 옵션 기간 동안 만료일까지 언제든지 보조금 가격으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 예를 들어, 직원은 주당 10 달러로 1,000 주를 살 권리가 부여 될 수 있습니다. 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 보유하며 10 년의 임기를 갖습니다. 주가가 올라간다면, 직원은 주식을 사기 위해 주당 10 달러를 지불하게됩니다. 10 달러 보조금 가격과 행사 가격의 차이가 스프레드입니다. 주식이 7 년 후에 25 달러가되고 직원이 모든 옵션을 행사하면 스프레드는 주당 15 달러가됩니다.
옵션의 종류.
ISO에 대한 모든 규칙이 충족되면 주식의 최종 판매를 "적격 처분"이라고 부르며 직원은 보조금 가격과 판매 가격 사이의 총 가치 상승에 대해 장기 양도 차감을 납부합니다. 회사는 적법한 처분이있을 때 세금 공제를하지 않습니다.
선택권 행사.
회계.
제한된 주식.
팬텀 주식 및 주식 감사 권리.
직원 주식 구매 계획 (ESPPs)
이러한 요구 사항을 충족시키지 못하는 플랜은 자격 미달이며 특별한 세금 혜택이 없습니다.
정보 유지.
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제한된 재고 및 RSUs가 과세되는 방법.
직원 보상은 대부분의 기업에서 주요 지출입니다. 따라서 많은 기업들은 종업원 보상의 적어도 일부를 주식 형태로 쉽게 지불 할 수 있습니다. 이러한 유형의 보상에는 고용주가 지불해야하는 현금 보상액이 줄어들고 직원 생산성에 대한 인센티브가됩니다. 주식 보상에는 여러 가지 유형이 있으며, 각각 고유 한 규칙과 규정이 있습니다. 스톡 옵션을받는 임원은 자신이 행사하고 판매 할 수있는 상황을 제한하는 특수한 일련의 규칙에 직면합니다. 이 기사에서는 제한된 주식 및 제한된 재고 단위 (RSU)의 성격과 세금이 부과되는 방식에 대해 검토합니다.
제한된 주식은 무엇입니까?
제한 주식은 정의에 따라 고용 종료 또는 기업 성과 벤치 마크를 충족하지 못하는 등 특정 조건 하에서 양도가 불가능하고 몰수 될 수있는 경영진에게 부여 된 주식입니다. 제한된 재고는 일반적으로 몇 년 동안 지속되는 등급 결정된 가득 조건에 따라 수령인이 이용할 수있게됩니다.
몇 가지 예외가 있지만, 대부분의 제한된 주식은 기업에 대한 "내부자"지식이있는 것으로 간주되는 경영진에게 부여되어 SEC 규정 144의 내부자 거래 규정의 적용을받습니다. 이 규정을 준수하지 않으면 상실. 제한된 주주는 다른 유형의 주주와 마찬가지로 투표권을가집니다. 제한된 주식 보조금은 스톡 옵션 교부금을 지불해야하는 2000 년대 중반 이후 더 많이 보급되었습니다.
제한된 재고 단위 란 무엇입니까?
RSUs는 개념적으로 제한된 스톡 옵션과 유사하지만 몇 가지 중요한 점에서 다릅니다. RSUs는 고용주가 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원 수를 부여 할 것을 약속한다. 일부 유형의 계획은 주식 대신 현금 지불을 허용하지만이 유형의 계획은 소수에 속합니다. 대부분의 계획은 기본 약정이 충족 될 때까지 주식의 실제 주식을 발행하지 말 것을 요구합니다.
따라서 가득액과 몰수 요건이 충족되고 석방 될 때까지 주식을 납입 할 수 없습니다. 일부 RSU 플랜은 종업원이 세금 납부 계획을 도울 수있는 주식을 수령하고자 할 때 일정한 한도 내에서 정확하게 결정할 수 있도록합니다. 그러나 표준 제한 주주와 달리 RSU 참가자는 주식이 실제로 발행되지 않았으므로 가득 기간 동안 주식에 대한 의결권이 없습니다. 각 계획의 규칙에 따라 RSU 소지자가 배당금을 받을지 여부가 결정됩니다.
제한된 주식은 어떻게 세금이 부과됩니까?
제한 주식 및 RSU는 법정 또는 비 법정 종업원 주식 매입 계획 (ESPP)과 같은 다른 종류의 스톡 옵션과 다른 방식으로 과세됩니다. 이러한 계획은 일반적으로 행사 또는 판매일에 세금 효과가 있지만 제한된 주식은 보통 가득 일정이 완료되면 과세 대상이됩니다. 제한된 주식 계획의 경우, 가득 된 주식의 전체 금액은 가득 된 해의 경상 이익으로 계산해야합니다.
신고해야하는 금액은 주식이 가득 채워진 날 현재의 주식의 공정한 시가에서 주식의 최초 구매 또는 행사 가격 (0 일 수 있음)을 뺀 금액으로 결정됩니다. 그 차이는 주주가 보통 수입으로보고해야합니다. 그러나 주주가 주식을 가득 된 상태로 매각하지 않고 나중에 매각하는 경우, 매각 가격과 가득되는 주식 시장 가격의 차이는 자본 이득 또는 손실로보고됩니다.
제 83 항 (b) 선거.
제한된 주식의 주주는 그들이 원하는 경우 부여 될 때가 아니라, 부여 된 날짜에 보통주로 공정 가치로 표시 할 수 있습니다. 이 선거는 계획에 지불되는 세금의 양을 크게 줄일 수 있습니다. 왜냐하면 보조금을 수령 할 때의 주가는 종종 가득되었을 때보다 훨씬 낮기 때문입니다. 따라서 양도 소득세 대우는 부여 시점이 아니라 양허 시점에 시작됩니다. 이러한 유형의 선거는 주식이 부여 될 때와 부여 될 때까지 (5 년 이상) 더 긴 기간이있을 때 특히 유용 할 수 있습니다.
John과 Frank는 모두 대기업의 핵심 임원입니다. 그들은 각각 제로 달러로 10,000 주식의 제한된 주식 교부금을 받는다. 회사 주식은 부여 일에 주당 20 달러로 거래되고있다. John은 Frank가 83 (b) 항을 선임하는 동안 주식을 가득 채울 것을 결정합니다. 따라서 John은 보조금을 신청 한 해에는 아무것도 선언하지 않지만 Frank는 보통 수입으로 20 만 달러를보고해야합니다. 5 년 후, 주식이 가득 채워지는 날짜에 주식은 주당 90 달러로 거래되고 있습니다. 존은 주식 준비금으로 900,000 달러를 평범한 소득으로보고해야하지만 프랭크는 자기 주식을 팔지 않는 한 아무것도보고하지 않는다. 자본 이득 처리를받을 자격이있다. 따라서 프랭크는 주식 수익의 대부분을 더 낮은 이자율로 지급하지만 존은 가득 기간 동안 실현 된 전체 이익에 대해 가능한 한 가장 높은 이자율을 지불해야합니다.
불행히도 모든 제한된 주식 계획에 내재 된 표준 상실 위험을 뛰어 넘는 83 (b) 선거와 관련된 몰수의 실질적인 위험이 있습니다. 계획이 기각되기 전에 프랭크가 회사를 떠나는 경우, 그는 주식으로 20 만 달러를 수입으로 선언 했음에도 불구하고 주식 잔액 전체에 대한 모든 권리를 포기할 것입니다. 그는 선거 결과로 지불 한 세금을 회수 할 수 없게됩니다. 일부 계획은 또한 직원에게 부여 일에 주식의 적어도 일부를 지불하도록 요구하며, 이 금액은 이러한 상황에서 자본 손실로보고 될 수 있습니다.
RSUs의 과세.
RSUs의 과세는 표준 제한된 주식 계획보다 조금 간단합니다. 교부금으로 발행 된 실제 주식이 없기 때문에 제 83 (b) 항의 선거는 허용되지 않습니다. 이것은 주식 가치가 선언 될 수있는 계획의 수명이 단 하나의 날짜임을 의미합니다. 보고 된 금액은 가득 조건 일의 주식의 공정한 시장 가치와 같을 것이며, 이는이 경우 인도일이기도합니다. 따라서, 주식의 가치는 주식이 가득되는 해에 경상 이익으로보고됩니다.
결론.
많은 종류의 제한된 주식이 있으며, 그들과 관련된 세금 및 몰수 규칙은 매우 복잡 할 수 있습니다. 이 기사는이 주제의 주요 내용에 대해서만 다루며 세금 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 자세한 내용은 재정 고문에게 문의하십시오.
조 월린.
시동 법.
소식 탐색.
RSUs 대 주식 제한 스톡 옵션.
초기 단계 또는 신생 회사의 경우 어떤 유형의 주식 인센티브가 더 좋습니까? RSU 또는 제한 주식 보상 또는 스톡 옵션?
RSUs 대 주식 제한 스톡 옵션.
짧은 대답은 RSU가 초기 단계 또는 신생 회사 설정에서 일반적으로 좋은 아이디어가 아니며 제한적 주식 보상보다 옵션이 더 나은지는 두 가지에 달려 있다는 것입니다.
회사의 보통주의 공정한 시장 가치, 수상자가 오늘 세금을 부담 할 수있는 능력.
왜 RSUs가 일반적으로 초기 단계 기업에 대한 감각을 갖추지 않는지.
RSU는 일반적으로 제한된 주식 보상이나 옵션보다 덜 유리하기 때문에 초기 단계 기업에게는 적합하지 않지만 훨씬 더 복잡합니다. 시공 계획에서는 법률 및 회계 비용을 줄이기 위해 복잡성을 피해야합니다.
RSUs는 RSU의 작동 방식 때문에 옵션 또는 제한된 주식 보상보다 유리하지 않습니다. 수상자는 RSU를 통해 주식을 수령하지 않거나 주식을 구입할 수있는 옵션을받지 못합니다. 대신 수령자는 단위 상을 받게됩니다. 주식은 아니지만 단위 상입니다. 83 (b) 선거는 주식의 실제 주식 수령시에만 가능하기 때문에 단위 상을 수령하면 선출 할 수 없다. (옵션 수령시 83 (b) 선거를 할 수있는 것처럼, 실제 주식 수령시에만 선거를 할 수 있습니다.)
RSU를 수령하면 세금이 부과되지 않지만 좋은 점이 있지만 여기에 문제가 있습니다. 단위상은 가득 될 수 있습니다. 단위가 확정되면 회사는 주식을 주식 수령자에게 전달합니다. 그 당시 배달 된 주식의 주식은 보통 소득으로 과세 될 것입니다. 그 당시 RSU가 수여 되었기 때문에 주식 가치가 크게 올라 갔을 것이고 세금은 예상되는 수혜자보다 크게 많을 수도 있고 수령인이 감당할 수있는 것일 수도 있습니다.
이런 이유로 초기 단계의 회사에서는 상금 수령자가 일반적으로 주식 옵션이나 제한된 주식 보상을 선호합니다.
RSU는보다 성숙한 회사, 특히 수상자에게 즉시 부채를 판매 할 수있는 능력을 제공 할 수있는 상장 회사에게 많은 의미를 부여 할 수 있습니다. 또는 현저한 현금 보유가 있고 직원들이 세금을 지원할 수있는 회사. 또는 합리적으로 가까운 장래에 공모를 계획 한 회사. 그러나 시작 지대에서는 거의 그렇지 않습니다.
주식 옵션의 조세.
스톡 옵션은 공정한 시장 가격으로 책정되는 한 수령시 과세되지 않습니다. 받는 사람이 옵션 운동까지 세금을 연기 할 수 있기 때문에 이것은 좋은 일입니다. 스톡 옵션은 가득되었을 때 과세하지 않습니다. 스톡 옵션의 또 다른 좋은 특징.
스톡 옵션은 행사시 과세 대상이지만 세금 결과는 옵션이 비기 전 스톡 옵션 또는 비 자격 스톡 옵션 또는 인센티브 스톡 옵션인지 여부에 따라 달라집니다. 나는 이것에 관해 다른 블로그 포스트에 광범위하게 썼다. 예를 들어 ISO와 NQO를 참조하십시오. 또한 ISO를 통해 NQO를 부여하는 상위 6 가지 이유를 참조하십시오.
스톡 옵션 행사의시기는 전형적으로 피 취득자의 지배하에 있으며, 종량 후입니다. 옵션은 이러한 이유 때문에 유용합니다 & # 8211; 피고인은 일반적으로 과세 대상 사건의 발생을 통제 할 수 있으며 이는 운동입니다. 옵션이 NQO인지 ISO인지에 관계없이 양도 이득 보유 기간은 운동이 시작될 때까지 시작되지 않습니다.
제한적 주식 보상의 과세.
제한 주식 보상은 수령시 83 (b) 선거를 통해 과세되거나 83 (b) 선거가 없으면 가득되었을 때 과세 대상이됩니다. 두 경우 모두 문제가 있습니다. 때로는 수상자가 주식 수령시 83 (b) 선거를 치러야하는 경우 세금 공제 혜택을받을 수없는 경우도 있습니다. 그리고 때때로 수령자는 주식이 가득되었을 때 세금을 낼 여유가 없습니다.
따라서 누군가에게 주식 보너스 또는 스톡 옵션을 부여할지 여부를 고려할 때, 기업은 수상자가 오늘 세금을 지불 할 수있는 능력을 고려하는 것이 좋습니다. 회사 주식의 가치가 매우 낮아서 주식 상으로 오늘 세금이 많이 들지 않으면 주식 수령자가 주식을 수령 할 수 있기 때문에 주식 보너스가 좋을 수 있습니다. 이득 유지 기간.
당신은 무엇을해야합니까?
당신이 할 수있는 한 가지는 국회의원에게 법률을 개정하도록 로비하는 것입니다.
& nbsp; 나는 현 시점에서 직원의 형평을 발행하는 최적의 방법이 있다고 생각하지 않습니다. 세 가지 선택 사항 각각; 옵션, 제한된 주식 및 RSUs에는 이익과 타격이 있습니다. & # 8221;
의회는 무엇을 할 수 있습니까? 댄 리어 (Dan Lear)와 필자가 작성한 것처럼, 그들은 비 유동적 인 개인 회사 주식에 대한 고용주 / 직원 환경에서 과세 대상이 아닌 주식 이전을 할 수 있습니다.
보너스 유형의 차이점을 요약 한 표.
일반 경고 /주의 진술.
지분 인센티브 보너스 문서의 세부 사항을 평가할 때 세무 고문 및 변호사와 상담하는 것이 좋습니다. 보너스 문서는 야생, 특히 RSU 보너스 문서에서 매우 다양합니다. 그리고이 블로그 게시물은 특정 상황에서 적용되지 않을 수도있는 가정을 간소화했습니다. 행운을 빈다.
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소식 탐색.
이것은 탁월한 조입니다. 귀하의 요약은 사람들에게 가장 좋은 것이 무엇인지 결정하는 기초를 제공한다고 생각합니다. 문제는 사실상 모든 사람들에게 맞는 제품이 없다는 것입니다. 회사와 신중한 교육과 배려가 과정의 일부가되어야합니다. 저는 항상 세무 고문과 변호사와 함께 상세한 결정을 내리면 최상의 결과를 얻을 수 있음을 알게되었습니다.
일반적으로 말하자면, 나는 409 (a)의 수정이 페널티 킥을 피하는 방법으로 정말 좋은 의미라고 생각한다. 자본과 자본이 소중한 성장 초기 단계의 회사와 직원
좋은 물건이야, 조. 신생 기업 및 주식 상을위한 또 다른 큰 문제는 실시간으로 정확하게 문서화하는 것입니다. 그들은 주식 발행과 동일한주의를 기울여 대우를 받아야합니다.
감사 빌. 너 죽었어. 부담스럽게 접근하는 스톡 옵션은 재앙이 될 수 있습니다.
나는 의회가 초기 단계 및 신생 기업에 적용되는 409A를 폐지해야한다고 생각한다.
저는 종종 이런 종류의 일에 대해 훌륭한 조세 고문이나 변호사를 찾는 조언을 봅니다. 그러나 그러한 전문가를 선택하는 방법에 대한 조언은 훨씬 적습니다. 일반적인 신생 직원의 재정적 상황을 바라 보는 예상 비용은 얼마입니까?
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